使徒行者

华尔街搬起Kimi砸自己的脚_我的网站

A |     48小时。    

　    阿里云优惠券 先领券再下单        618购物节进入第12个年头，2025年的战火从5月13日就已点燃。         一家中国公司的模型发布。         全球AI股票集体下跌。面对长达39天的超长促销周期，无数消费者最关心的问题只有一个：到底哪天买最便宜？综合淘宝、京东两大平台的官方规则及历史数据，6月17日20:00至6月18日24:00的28小时，是全年价格最低、优惠最集中的“黄金窗口”！    首先，划重点！2025年最新的京东618红包口令是「红包到手798」，天猫/淘宝618红包口令是「红包到手90900」记得每天去领，领的红包大小和你搜索的什么口令有关的!    这两个口令，今年发放力度非常大，还有iphone16免单！    京东APP搜：红包到手798（每天可领三次）    淘宝APP搜：红包到手90900    重点：先在app搜一下口令，以后每天点历史搜索记录就可以了    

    核心优惠时段：为何6月17日-18日是年度最低价？    1.  平台双重加码机制爆发    *  京东：跨店满减升级为“每满299减50”，PLUS会员叠加“满6000减600”券，家电数码搜索“家电599”或“数码599”可额外享国家补贴（如空调省2000元）。    *  淘宝：官方立减15%起 + 跨店每满300减50，88VIP会员领“满5000减500”券，直播间隐藏券再减200元。    2.  爆款底价库存集中释放    两大平台在6月17日晚投放3倍库存量的半价硬通货：    *  iPhone 16直降1500元至5999元    *  戴森吹风机降至2299元（开门红2599元）    *  75寸电视跌破3800元    相比开门红阶段，抢购成功率提升70%。英伟达跌，半导体跌......全球市值蒸发万亿美元。    3.  红包雨+限时秒杀双重叠加    京东搜索“红包到手798”淘宝搜索“红包到手90900”，每日领3次+晚8点加码，最高可抵25888元，中奖率提升80%！前1000名半价、1元抢茅台等稀缺资源同步开放。    ---    分时段作战指南：买什么？何时买？    *  核心时段：6月17日20:00-24:00：高单价商品狙击战    *  数码家电（20:00-21:00优先抢）：    *  京东：叠加“家电省2000”国家补贴 + 以旧换新（旧机最高抵1500元）。

B |     *  淘宝：88VIP叠加“满5000减400”券，iPhone 16 Pro低至3900元。    *  技巧：开通免密支付，PLUS会员/88VIP提前5分钟下单！    *  美妆个护（22:00蹲直播间）：    *  买正装送等量小样（相当于5折），雅诗兰黛小棕瓶买50ml送45ml。         高盛合伙人在客户电话会里直接抛出一句：算力扩张时代，可能到头了。         摩根大通给客户发的备忘录，称之为DeepSeek 2.0。    *  避坑：李佳琦直播间输入“专属暗号”额外加赠。         所有人都在问同一个问题：Kimi K3真有那么厉害？          说实话，我觉得没有。    *  捡漏时段：6月18日10:00-24:00：服饰日用捡漏时段    *  服装鞋包（10:00后下单）：    *  淘宝：断码清仓价低至3折，凑单满300减50更划算。

C |          Kimi是个好模型。但它还不足以撼动全球资本市场。真正被震动的，也不是英伟达，是华尔街过去三年一直相信的那套故事。         Kimi只是推倒多米诺骨牌的那只手。    *  京东：运动品牌折上折，PLUS会员返10倍京豆。    *  技巧：选择“随时退”商品防断码！    *  日用品囤货（6月19日-20日返场）：    *  维达24包装纸巾59元买二付一，洗衣液囤货价低至4折。         一、华尔街到底怕什么          要看懂这场恐慌，先得看清过去三年华尔街到底在信什么。        红包&补贴领取技巧：每天3分钟多省30%    1.  口令红包翻倍领    京东搜索“红包到手798”淘宝搜索“红包到手90900”，首次输入后每日通过搜索历史记录一键复领，晚8点奖池翻倍。    2.  国家补贴精准触发    *  京东搜“家电599”“手机599”（最高补2000元），需绑定云闪付支付。    *  淘宝认准商品页“政府补贴”标签。         本质上，他们相信的是一条大模型定律。

D |     3.  会员特权放大招    *  京东PLUS：6月17日领“满6000减600”券 + 10倍京豆返现（相当于5%返现）。         模型越强，参数就越大，训练就越贵，需要的GPU就越多，资本开支就越高，英伟达就越值钱。

E |     *  淘宝88VIP：兑换“满5000减500”券，美妆加赠小样。

F |     ---    防坑指南：这些套路一定要避开！    1.  伪降价识别：用比价工具（如“历史价格查询”）核对30天价格，警惕“先涨后降”。         这也是整个AI时代最大的金融叙事。

G |          2023年ChatGPT火了之后，这条公式一路跑到2026年中。    2.  凑单最优公式：    *  京东：总金额凑到299的整数倍（如598元拆两单）。

H | 英伟达市值从1万亿美元冲到5万亿美元。    *  淘宝：官方立减+88VIP券+直播间券三叠加。微软、Meta、Alphabet、亚马逊，每次财报电话会都在重复同一句：我们继续加大AI基础设施投入。         估值逻辑只有一个假设，做AI就得烧钱。    3.  价保黄金期：    *  京东家电保价30天，数码保7天，降价一键补差；    *  淘宝价保至7月5日。    > 案例实测：    > 一台标价8000元的空调，京东叠加“满299减50×26次”+“家电599”补贴+“满6000减600”PLUS券+618红包，实付≤4060元——相当于5折入手！    ---    总结：定好闹钟，开启年度抄底    2025年618的终极省钱时刻已锁定在6月17日20:00！    立即行动清单：    1.  打开京东搜索“红包到手798”淘宝搜索“红包到手90900”每日囤红包；    2.  加购商品，设置降价提醒；    3.  6月17日19:50登录账户，检查支付方式；    4.  20:00整优先抢数码家电，22:00转战美妆直播间。烧得越多，护城河越深。         三年，这条公式没被证伪过一次。         直到DeepSeek出现。        当平台冲刺销售目标的压力遇上晚间流量高峰，全年最低价只在6月17日晚8点后爆发。

I |          2025年1月，DeepSeek-R1用远低于预期的成本，跑出了接近GPT-4的推理水平。

J | 英伟达那天蒸发了5890亿美元，创下美股历史纪录。记住：最好的优惠，永远留给最有准备的人！

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K | 前提是，大模型必须继续变大、继续烧钱。         Kimi K3出来后发现，未必如此。         如果越来越多公司都能用更少GPU、更低成本，做出同等水平的模型，那全球GPU采购量还需要那么大吗？台积电640亿美元的回报率会不会打折？英伟达的远期收入预期要不要下调？          这下好了，过去三年所有算力扩张的估值模型，都得重新计算。         Kimi只是让所有人第一次真正开始问一个问题：GPU还能卖这么多吗？          只要华尔街开始思考这个问题，股价就必然晃动。         二、为什么偏偏又是中国？          还有一层更深的东西，很多人不敢明说。         为什么又是中国？          DeepSeek第一次让华尔街意识到，中国能追。Kimi第二次告诉华尔街，中国还在追，而且没停。

L |          一次可以叫偶然，可以归给几个天才或者运气。两次在不同节点、不同方法上都发生了低成本逆袭，资本就必须重新算概率。

M |          这个概率一改，事情就变了。         美国巨头信的是大力出奇迹。钱多、卡多，工程上有瑕疵就用更多算力去盖过去。这种打法效率其实不高，但在充裕环境里没人在意。         中国头部公司从第一天起，环境就完全反过来。

N | 买不到十万卡集群，融资也没那么阔绰，只能把手里的算力压榨到极致。         被逼出来两个能力。         一是合成数据。

o | 用最少的高质量样本，卷出最高的逻辑上限。         二是后训练加强化学习。用工程微调和策略优化，去补底层预训练的不足。         这两个能力，恰好是算力信仰最不重视的地方。         结果就是，当追赶者能用40%甚至更低的成本做出顶级性能，美国巨头堆起来的十万卡壁垒，反而变成成本累赘。         这才是华尔街真正的系统性恐惧。不是一家中国公司做出了一个好模型，是这条低成本路径被走通了两次。第三次、第四次，可能已经在路上。         三、但华尔街可能又看错了          就在华尔街砸盘、讨论算力时代是否终结的时候，现实给了一个反转。         昨晚，Kimi官方公告，K3发布后请求量远超预期，集群逼近承载极限。即日起暂停C端新用户订阅，全速扩容。为了匹配算力，还得把耗能最猛的Kimi Code从主权益里拆出来单独卖。

p |          这条消息，狠狠打了华尔街一记耳光。         它把一个反复被验证的技术产业规律，直接摆到了台面上。成本下降，从来不会减少需求，只会让需求爆炸。         这样的例子也比比皆是。         计算机便宜了，电脑数量翻倍。互联网便宜了，网站数量爆炸。云计算便宜了，全球服务器比以前多得多。         现在模型便宜了会发生什么？          Agent变多，AI应用调用量变大，推理需求飙升，Kimi自己都撑不住了。         这套现象在经济学上叫杰文斯悖论。19 世纪英国经济学家发现，蒸汽机效率提升后全国煤炭总消耗反而上涨，效率降低了使用门槛，大量产业开始普及蒸汽机，整体需求扩张抵消了单台设备的能耗节约。         今天的GPU，就是19世纪的煤炭。GPU需求不会消失，变的是身份。         以前GPU的主要买家是训练。

q | 几万张卡集中封闭训几个月，训完之后其实很多时候是间歇性闲置的。         以后主要买家是推理。

r | 7×24小时的Agent服务。每台手机、每辆车、每个机器人上的本地模型，视频生成，百万token窗口的持续计算。

s |          算力消耗的模式，正在从低频、巨量、集中，变成高频、海量、泛在。         总量可能不降，甚至可能更高。但谁受益、怎么受益，会重新排队。         高盛说算力扩张时代接近尾声，至少在两年维度里，这个判断大概率是错的。         更准确的说法应该是，算力扩张的逻辑变了。主导权从训练移交到推理。         英伟达不会因此崩盘。但过去三年那种闭着眼买英伟达的日子，可能真的过去了。         四、Kimi只是那面镜子          回头看这次抛售，Kimi K3的角色其实很清楚。         它是导火索，不是原因。         看几个数据你就明白了。         费城半导体指数今年还在涨68%。涨了这么多，一次深回调本来就是必然。标普500等权重指数同一天创了历史新高。

t | 钱没走，只是从科技股挪到了别的板块。         EPFR的数据显示，美国企业内部人士上半年抛股票776亿美元，20年来第二高。聪明钱早就在撤。         台积电Q2净利润同比涨77%，营收预期上调。但资本开支640亿美元超预期，反而让市场焦虑。         Alphabet的Gemini 3.5 Pro延期好几个月，AI产品落地节奏跟不上预期。

u |          这些东西堆在一起，市场早就绷得紧了，缺一个理由释放压力。         Kimi K3刚好递上了这个理由，给了华尔街一块砖砸自己的脚。         严格来说，这次抛售更像是拥挤交易的松动，不是AI逻辑的突然崩塌，是过去三年集中抱团在英伟达身上的钱，开始往别处走了。

v |          Kimi不是改变了AI，Kimi改变了资本理解AI的方式。         五、旧地图，新大陆          站在今天的位置来看，AI产业的竞争逻辑，正在快速变道。

w |          第一阶段从2023年到2025年，核心是算力储备。GPU多、能训更大模型的一方就是赢家。这一阶段的赢家是英伟达、台积电，加上少数几家能扛百亿美元训练预算的巨头。         第二阶段从2025年底开始，核心变成效率。谁能用更少资源做同等水平的模型，更快把模型变成产品，在推理成本上建立优势，谁就在下一轮拿主动权。         华尔街的问题，从来不是不聪明，是太喜欢用一个简单故事，去解释一个复杂时代。         三年前，AI被讲成GPU的故事。估值围着GPU转，仓位也围着GPU转。         今天，这个故事第一次出现明显的逻辑盲区。         盲区不等于结束，盲区意味着故事需要升级。         从谁GPU最多变成谁把GPU用得最好。从硬件红利变成工程能力和系统效率，从资本密集变成技术密集和应用密集。

x |          DeepSeek，让华尔街开始怀疑。Kimi，让华尔街开始修正。         【版面之外】的话：          如果未来有一天回头看。Kimi K3未必会成为最重要的模型。但它很可能会成为一个标志。

y |          不是因为它超越了谁，是它第一次让全球资本意识到，AI竞争，比的已经不是谁拥有更多资源。现在看的是，谁能把同样的资源，变成更大的能力。         这是两种完全不同的产业时代。         前一个时代，钱决定速度。后一个时代，效率决定价值。

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Published on:10:38:12